蜀黍说市｜消费品领域那些“异军突起”者
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A股市场在2900点下方已经盘整了11天了，目前仍然是上下两难，没有明确的方向，市场主要是存量资金在博弈，所以一会儿是科技股，一会儿是消费股，基本上没有看到持续性的热点。有三只股票，一直引起了我的兴趣，虽然我一直没买，但不意味着没有投资价值，我也绝不是推荐股票，只是从这三只股票的走势，作为投资者的我们，很有必要去搞清楚背后的逻辑。
首先是妙可蓝多，你去看看今年以来的K线图，真的是再完美不过，今年以来涨幅高达130.45%，去年年涨幅也高达90.09%，这就像一个人的人生开挂了一样，完美得不要不要的！同期伊利股份涨幅是-7.63%；再就是小家电的两只股票，一个是新宝股份，今年以来涨幅高达88.96%；一个是小熊电器，今年以来涨幅高达62.03%。同期美的集团涨幅是0.81%。
谈到乳业，投资者第一反应是伊利股份，这是A股市场绝对的龙头老大，港股上市公司蒙牛乳业和伊利股份可谓乳业的“双峰”，两家一直也竞争激烈。按理说，要在乳业这个行业里杀将出来，难上加难，伊利和蒙牛无论在品牌、渠道，还是研发，都是一般的乳企难以望其项背的。但为何妙可蓝多硬是冲出来了呢？
根据公开的资料，妙可蓝多主营业务为乳制品生产及销售业务，拥有“妙可蓝多”“广泽”“澳醇牧场”等国内知名品牌。公司分别在上海、天津、长春和吉林建有4间奶酪和液态奶加工厂，总产能近40万吨，是国内最大的奶酪生产企业。公司聘请了一批资深专家加盟，在上海、天津设立了研发中心，并与来自欧洲、澳洲的奶酪公司展开合作，引进了国际先进的生产设备和技术。为从根本上保证产品品质，公司在吉林省建有万头奶牛生态牧场，奶牛全部为进口自澳洲的荷斯坦奶牛，奶质已达欧盟标准。
目前，公司可为餐饮和工业客户提供黄油、稀奶油、炼乳、车达和马苏里拉奶酪、奶油芝士、芝士片、芝士酱等产品系列，可直接为消费者提供棒棒奶酪、成长奶酪、三角奶酪、小粒奶酪、新鲜奶酪、慕斯奶酪和辫子奶酪、雪球奶酪等特色产品系列。
今年一季度，妙可蓝多净利润强势增长319.11%，扣非净利润增长321.66%，而同期伊利股份分别下降49.78%、37.27%。
伊利股份主营构成为：液体乳：81.75%；奶粉及奶制品：11.14%；冷饮产品系列：6.24%；其他业务：0.79%；其他：0.07%。
妙可蓝多在奶酪这块做到了国内最大，这其实是乳业里面有一个细分行业，好比服装里面的童装，无论行业老大有多么强大，如果一家企业注重品质，在大佬们不太重视或者来不及重视的细分领域深耕下去，注重消费者体验，仍然可以做好，并且可以实现业绩高速增长。
伊利股份目前市值是1734亿，妙可蓝多目前市值是138亿，两者不可同日而语，但没关系，妙可蓝多在奶酪这个细分领域做到了龙头老大，因为业绩基数小，只要注重产品品质和渠道建设，比较容易实现业绩高速增长，股价弹性也就大得多，这也是今年以来妙可蓝多股价大幅上涨的原因。
再来看小家电市场，谈起小家电，投资者就会想起美的集团，但美的集团的第一大业务，仍然是空调，其次是消费电器；新宝股份的主营业务是电热类厨房电器和电动类厨房电器，比如新宝打蛋机、新宝电烤箱、新宝电热水壶；小熊电器的主业产品是电动类、电热类、锅煲类、壶类、其他小家电、生活小家电、西式类。这一对比就可以看出，新宝股份和小熊电器都是家电行业里面更细分的领域，比如打蛋机、酸奶机、煮蛋器/蒸蛋器等。
再来看业绩对比，美的集团一季度净利润下降21.50%，这与疫情影响有关，比如春季本来不是空调旺季，工人也没法上门安装空调，同期新宝股份和小熊电器净利润大涨39.92%、83.66%。从这一业绩对比也可以看出新宝股份和小熊电器股价大涨的原因了。
一个小小的打蛋机、蒸蛋器、煮蛋器、养生壶，如果一家企业在这些细分品类狠抓产品质量，仍然可以实现业绩高增长。反之，如果一家家电企业做空调，而且想和格力电器、美的集团硬拼，99.99%会是找死的节奏。
如果妙可蓝多在液态奶和常温奶领域与伊利和蒙牛硬拼，大概率也是找死的节奏，而在奶酪这个细分赛道却可以实现“异军突起”。
这就给了企业和投资者一个启示，中国拥有庞大的消费市场，即便是看起来很传统、完全是红海的市场，如果你选择一个细分赛道扎下去深耕，尤其是作出超预期的消费者体验，仍然有无数可能实现弯道超越，在这个细分领域做到老大。
消费品领域还有无数的细分赛道，在消费升级的过程中，这些细分赛道，会诞生出多少牛股？值得期待！也值得我们好好去研究。
作者 晓蜀
编辑 白兆鹏
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